Vad är en kreditswapp?

Diverse Håka Lagerfeld December 19, 2016 0 27
FONT SIZE:
fontsize_dec
fontsize_inc

 En kreditswapp är ett avtal där den finansiella risköverföring från en part till en annan. I en kreditswapp, betalar köparen säljaren premier under hela löptiden för kontraktet, i utbyte mot kompensation för risken för säljaren. Om kreditinstrumentet deltar i credit default swap defaults, drastiskt devalverat eller genomgår annan katastrofal ekonomisk händelse, betalar säljaren köparen det nominella värdet av låneinstrument.

 Enkelt uttryckt, låt oss säga att John lånar fick lite pengar från Suzy. Suzy kan besluta att de inte vill ta risken för fallissemang, så de närmade Julian och förhandlar en kreditswapp. Suzy Julian betalar bonusar till sin övertagande av risken för lånet. Om John betalar lånet framgångsrikt, upphör avtalet. Men om han beslutar att inte betala det, måste Julian Suzy betala det nominella värdet av lånet.

 Begreppet kreditswappen är framtagen av JPMorgan Chase i mitten av 1990-talet, banker, hedgefonder och andra finansiella institutioner för att kunna bära risken för företagslån, bolån, kommunala obligationer och andra kreditinstitut instrument. År 2007 hade marknaden för kreditswappar blivit dubbelt så stor som den amerikanska aktiemarknaden, och eftersom industrin var i stort sett oreglerad, började några allvarliga problem att uppstå.

 Ett av de största problemen i kreditswappen är att det är tänkt att fungera som försäkringar, men det inte, eftersom försäkringsgivaren, är säljaren inte skyldig att bevisa förmågan att täcka skulden i händelse av oro default. Dessutom kan avtalet sändas, så medan den ursprungliga säljaren för att kunna täcka krediten skulle ha varit, människor längre ner linjen kunde inte.

 För att gå tillbaka till exemplet ovan, när Julian vänder sig om och säljer kontraktet till Mary och John standard på lånet, skulle Maria inte kunna betala tillbaka Suzy. Maria kunde även sälja kontraktet till en annan part, vilket gör det svårt för Suzy att detektera innehavaren av avtalet i händelse av fallissemang.

 Handeln med dessa kreditderivat produkt började att erkännas som ett problem under 2008, då ett antal finansiella företag, inklusive försäkring AIG insåg att de inte kunde täcka sina kreditswappar. Problemet förvärrades av utlåningskrisen subprime, som tusentals husägare försumliga på sina lån, vilket leder till intensiva press på banksektorn.

  •  Begreppet kreditswappen är framtagen av JPMorgan Chase i mitten av 1990-talet.
(0)
(0)