Vad är VIX, det volatilitetsindex?

Diverse Cari Jernberg December 19, 2016 0 0
FONT SIZE:
fontsize_dec
fontsize_inc

 VIX, skapad av Chicago Board Options Exchange 1993, det volatilitetsindex. Den mäter förväntningar på kort sikt volatilitet på marknaden, vilket återspeglas i optionspriser på S & P 500 aktieindex.

 Implicita volatiliteten är en uppskattning av hur mycket priset på en effekt kommer sannolikt att röra sig över en viss tidsperiod. VIX är byggd med hjälp av Black-Scholes modell för att beräkna implicita volatiliteten för ett antal aktieindexoptioner. Dessa kombineras för att skapa ett övergripande mått på marknadens förväntningar på lång sikt volatilitet i grannskapet. Indexet byggdes ursprungligen med S & P 100 index, men under 2004, CBOE bytte till erövra S & P 500 till en större del av marknaden. För att säkerställa kontinuiteten, går den äldre beräkningen av namnet VXO offentliggöras.

 Black-Scholes-modellen förutsätter marknadsrörelser kan uttryckas som en normalfördelning sannolikhetsfunktion, bättre känd som kurvan. Visuellt är VIX ett mått på höjden och bredden hos kurvan; Ett lågt tal indikerar en mycket toppform, medan en hög ett innebär en kort, bred form. Matematiskt uttrycks den som en årlig procentsats. En VIX av 15, till exempel, innebär att marknaden förväntar sig en 15% prisförändringar under det kommande året.

 Professionella alternativ handlare väljer ofta VIX och uttrycka andra implicit volatilitet som en daglig procentsats. Eftersom de ständigt anpassa sina positioner baseras på marknadsmässiga villkor, den största risken för dem när marknaderna är stängda och justeringar kan inte göras. Beräknat som en daglig procentsats är VIX en uppskattning för hur mycket marknaden kan växla mellan stängning och öppning igen. Den dagliga poängen kan approximeras genom att det årliga antalet 16.

 En stor del av marknaden lore har vuxit upp runt VIX. Det är ibland kallad "investeraren rädsla gauge" eftersom det tenderar att öka kraftigt när marknaderna är under stress. Det är viktigt att notera dock att indexet är inte känslor, mäter bara åtgärder implicita volatilitet. Som implicita volatiliteten mest påtagligt påverkas av förändringar i den faktiska volatiliteten, konsekvent perioder av marknadsstress är dess upphov inte beror på investerarnas sentiment, men ökningen i den faktiska volatiliteten.

  •  Volatilitet Index åtgärder förväntningar på kort sikt volatilitet på marknaden, vilket återspeglas i optionspriser OFS & P 500 aktieindex.
(0)
(0)